Jiayun's Blog

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美国万亿美元 AI 算力豪赌：电力缺口才是真正的'硬约束'，所有估值模型都得重写

Apricitas Economics 同时甩出两枚信号弹 —— 美国 AI 资本开支已逼近 1 万亿美元，但美国电网在 2026-2030 年缺口至少 80 GW。本文把'算力支出曲线'和'发电增量曲线'真正叠在一张图上，得出一个反共识结论：决定 AI 公司估值上限的，不是 GPU 价格、不是模型能力，而是它们的'电力获取能力'。这条线在主流投行报告里几乎没有被定价。

Posted by Jiayun's Blog on Friday, May 15, 2026 00:00 UTC

Cerebras 上市在即：晶圆级芯片押注推理经济学，AI 算力的价值重心正在从训练滑向推理

Cerebras 选择在推理需求爆发期上市。本文拆解晶圆级架构的推理优势、AI 算力经济学的结构性转移，以及这对 NVIDIA 意味着什么。

Posted by Jiayun's Blog on Thursday, May 14, 2026 00:00 UTC