Jiayun's Blog

Apricitas Economics 同时甩出两枚信号弹 —— 美国 AI 资本开支已逼近 1 万亿美元，但美国电网在 2026-2030 年缺口至少 80 GW。本文把'算力支出曲线'和'发电增量曲线'真正叠在一张图上，得出一个反共识结论：决定 AI 公司估值上限的，不是 GPU 价格、不是模型能力，而是它们的'电力获取能力'。这条线在主流投行报告里几乎没有被定价。

算力、人才、电力、组织能力、可信内容——AI 把整个产业的稀缺资产清单重写了一遍。Packy、Rubinstein、Elad Gil 三位顶尖分析师的同周判断。